监管沙盒 或许是不久的未来

金融科技之火，越烧越旺，金融监管机构也坐不住了。
金融监管机构也在考虑，如何应对快速发展、日新月异的金融科技？
监管沙盒，这个陌生的名词，逐渐成为世界上金融监管机构的出路。

金融科技公司及数字银行等新市场参与者的竞争优势，主要来自其能快速回应消费者的使用需求，并营造出更符合用户期待的使用体验。

传统的金融中心或是科技中心如伦敦、纽约或是硅谷，无不争相将自己定位为全球金融科技中心。

但是，此时的中国，已经带着包括第三方支付、区块链、AI金融等替代性金融等关键领域的优势，成为金融科技应用率最高的市场，根据安永《2017年金融科技应用率指数》，全球的平均应用率在33%，中国以69%位居全球首位。

为了在金融科技应用程度越来越深入的产业中脱颖而出，银行和其他现有金融机构，甚至是新兴的金融科技公司，都热衷于评估金融科技新机会的可行性。

但是，考虑到金融业属于特殊行业，金融科技创新的监管，即成了至关重要的课题。然而，受限于如新科技的不确定性、新商业模型可能抵触现行规定，及与现有企业之间的利益冲突等因素，主管机关的监管难度，陡然升高。

如何在有效的监督下，让金融机构或金融科技新创公司合作共同创新，成为了首要解决的当务之急。

这个时候，监管沙盒，可能就是一个可行的解决之道。

近期，“监管沙盒”这个词在全国范围内受到极大的关注。“金融科技在对构建新兴金融业态、提升金融服务质量、促进金融创新发挥重要作用的同时，也强化了金融系统的风险传递，增强了风险隐蔽性，对金融监管提出更高要求。”全国人大代表、中国人民银行金融稳定局局长王景武4日表示，将在十三届全国人大二次会议上建议试点推进“监管沙盒”机制，以利于金融创新监管。

“监管沙盒”的概念

顾名思义，沙盒就是在一个装满细沙的盒子里我们可以尽情的涂鸦，无论画的好不好，最后只要轻轻一抹，沙盒里的细沙又会回归平整。“监管沙盒”（Regulatory Sandbox）的概念由英国政府于2015年3月率先提出。按照英国金融行为监管局（FCA）的定义,“监管沙盒”是一个“安全空间”，在这个安全空间内，金融科技企业可以测试其创新的金融产品、服务、商业模式和营销方式，而不用在相关活动碰到问题时立即受到监管规则的约束。再讲得直白一点就是，监管者在保护消费者权益、严防风险外溢的前提下，通过主动合理地放宽监管规定，减少金融科技创新的规则障碍，鼓励更多的创新方案积极主动地由想法变成现实，在此过程中，能够实现金融科技创新与有效管控风险的双赢局面。

小猫认为，除了营造安全和适合创新的沙盒环境外，更需要赋予主管机关辅导与协助金融科技创新的角色。

金融主管机关应该参考创新实验的情况，检讨相关金融法规、协助创业或策略合作及辅导。

金融主管机关应该定期检讨金融科技发展的政策，积极提供金融科技业必要的协助、辅导与咨询服务，并应定期邀请金融科技业代表与政府相关部会代表，研讨、协调与金融科技发展相关事项。这样，对于金融科技公司的创新发展，监管机构可谓提供动力。

目前来看，采取了监管沙盒的国家，如日本、新加坡、澳大利亚等都在鼓励金融机构和创新公司开发新的金融科技产品和服务方面，发挥越来越重要的作用。尽管各国的沙盒结构、重点和方法各有不同，但其最终结果均显示，多数监管机关正变得更乐于接受新的金融服务科技和商业模型。

事实上，在国内没有改变金融分业监管状况的时候，中国需要一个实体机构进行统一监管，并且事实上，我国已经具备了实施沙盒监管的客观的基础条件，沙盒监管可以让金融创新创新得到空间，同时控制其风险。我国应该重视金融科技创新，积极探索适合我国国情的金融监管模式；积极开展宣传活动，提供相应的业务咨询服务；完善相应的法律法规建设；金融科技创新涉及银行、证券等等，可以具体问题具体分析。

中国在改革开放时期，领导人说过一句“摸着石头过河”，这其实也是现在中国金融监管需要具有的，要去尝试去探索适合中国国情的监管模式，当然，监管沙盒并非金融科技监管的全能框架，还需要跟随实际情况的变化不断动态升级监管体系，建立可以保障整个金融体系的监管系统。

目前来看，无论是两会针对金融科技领域的“监管沙盒”提案，还是全国工商联提交的《金融关于进一步完善互联网支付专项整治落实措施，促进居民消费增长，推动金融更好服务实体经济的建议》这些提案和建议最终的结果如何，我们还未可知，但足以见识到各方对金融科技的关注度。

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